| 題名: | 對稱性與非對稱性GARCH 模型之股票波動預測比較 |
| 其他題名: | Predicting the volatility of the stock index via GARCH models: the role of asymmetries |
| 作者: | 劉威麟 |
| 關鍵字: | 波動群聚性 波動不對稱性 波動預測 條件平均式 GARCH EGARCH DM test TAR-GARCH |
| 系所/單位: | 統計與精算研究所 計量財務組,商學院 |
| 摘要: | 股票報酬率的波動往往存有群集性與非對稱性兩種特性。在這篇報告中， 想要了解對稱與非對稱ㄧ 般化自我迴歸條件異質變異數模型(Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedastic model, 簡稱 GARCH model)的預測波動能力，進一步的想驗證非對稱性GARCH 有比較準確的波動預測能力。本報告以GARCH(1,1)為基本組，非對稱型模型選擇Exponential GARCH (EGARCH)、Threshold Auto-Regreesive GARCH(TAR-GARCH)兩模型，在ㄧ樣的條件平均式( conditional mean )與預測水平( forecast horizons )下，使用移動式樣本組合估計GARCH、EGARCH、TAR-GARCH 模型參數與預測波動，做非巢狀性模型間的比較，使用DM test ( Diebold, F.X. & Marino, R.S., 1995 )。而得到的報告結果在one-step 水準下，雖然不是非常顯著，但EGARCH、TAR-GARCH 模型預測能力確實比GARCH 模型佳，而DM test 結果顯示TAR-GARCH 預測波動能力比 EGARCH 來的準確。 |
| 日期: | 2006-04-18T17:49:05Z |
| 學年度: | 94學年度第一學期 |
| 開課老師: | 陳婉淑 |
| 課程名稱: | 財務時間序列 |
| 系所: | 應用統計研究所,商學院 |
| 分類: | 商094學年度 |
文件中的檔案：
| 檔案 | 描述 | 大小 | 格式 | |
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| M9416505200501.pdf | 285.04 kB | Adobe PDF | 檢視/開啟 |
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