ㄧ般公司的現金流量分析

Abstract

本專題研究自由市場中ㄧ般公司的現金流量，編製現金流量表的目的，是解釋資產負債表中企業的現金部位，在會計期間如何因營運、投資及融資活動而增加或減少。從公司公開的資產負債表以及損益表推算出自由現金流量、現金流量、現金流量比率、淨現金流量允當比率以及現金再投資比率。根據計算出的各個數據，衡量公司的現金流入與流出、財務的彈性、企業營運的風險、公司未來的成長以及公司的現金狀況。 本專題報告介紹現金流量以及它所細分的營業活動現金流量、投資活動現金流量、理財活動現金流量，和現金流量比率、現金再投資比率和淨現金流量允當比率，並分析和計算各個數據所代表的含意。 由某公司的負債表和損益表當中找尋公開的流動資產、流動負債、現金股利、資產總計、存貨資金等等，計算出現金流量比率、現金再投資比率和淨現金流量允當比率，並加以分析和比較過去所得的數據和其它重大經濟變動所造成的影響，並且依靠這些概念和方法了解到現金流量對這間公司的營運和未來的發展狀況所代表的含意，依此判定此公司的投資價值，以及投資的風險狀況。 我們以中國鋼鐵股份公司(2002)為例，取民國96年、民國97年和民國98年，分析這三年的各個現金流量，了解這三年中中國鋼鐵股份有限公司的公司狀況以及公司未來發展的潛能。