以資料探勘技術應用於時間因素與基金績效分析：以國內開放式股票一般型基金為例

Abstract

隨著時代的演進，民眾理財的方式也隨著潮流逐漸多元化，其中專業性高且風險較低的共同基金，是受大眾青睞的投資工具之一，面對琳瑯滿目的基金，如何選擇報酬率高的基金是大多數投資者的共同問題，除此之外，不同投資者可能有不同投資期限偏好與需求，因此如何針對不同投資期限偏好的投資者，分析出影響報酬率的關鍵因素是一重要議題。 本研究目的主要就在於分析影響不同投資期限基金績效的重要因素，以提供不同投資期限偏好的基金投資人選擇基金之參考依據，以獲得較高的報酬率。由於影響基金績效之因素眾多，如何從中找出影響基金成效的主要因素就變的格外重要，因此本研究利用資料探勘中的決策樹演算法，分析出影響短期(三個月)、中期(六個月)或長期(一年)基金報酬率的關鍵因素。研究發現前期基金之報酬表現對未來三個月、六個月與一年的績效最具解釋力，而且當投資期限低於一年時，過去績效好(差)的基金未來之報酬表現亦較佳(差)，顯示報酬動能現象亦存在於台灣之共同基金市場。